读《半小时漫画理财课》下——专业篇
概述
阅读了这本《半小时漫画理财课》，真的学到了很多知识，也增加了我进行投资理财的信心。根据书中内容，我也把笔记内容分为基础篇和专业篇，这篇是专业篇，专业篇涉及的理财产品风险更不好把握，需要更多的专业知识，而在这些内容中，作者也没有给出行动计划指导，需要自己学习和摸索。这篇笔记内容涵盖股票、债券和黄金。
关于本书
本书
《半小时漫画理财课》，作者在前言里说到用 5 年时间从月入 3000 到资产 1000 万，这本书用漫画形式轻松愉快的介绍了 8 种常见的投资品，涉及各自的优势、风险和买入方法。作者将4种拥有不同投资需求的投资者用逗趣的小动物角色设定，通过漫画故事演绎出各自日常的投资烦恼和困惑，针对不同类型投资者的投资需求提出了合理配置资产的建议。
作者
八宝，随手记社区百万粉丝人气作者，母婴号“年糕妈妈”课程主讲人，理财课程已卖超过5万份；掌阅课程配合图书展示同步上线课程；
2018年胡润中国金牌理财师。澳大利亚莫纳什大学金融硕士，CFA（特许金融分析师）和 AFP（金融理财师）持证人，拥有证券、基金及投资顾问专业资格。曾供职于国有银行、知名投行及国内女性理财社区。
用5年时间撰写超过100万字的理财文章，是多家知名媒体和金融机构的特约作者，与多个门户网站合作理财课程，重点研究方向包括个人理财规划、女性和家庭理财，以及 P2P（点对点网络借款）、基金等适合大众的投资品类。
笔记
股票
股市有风险
股票是什么
股票是一种证明你股东身份的有价证券，当你入股一家公司时，该公司会给你签发股票以证明你的股东身份。
股票如何赚钱
- 买卖价差，股民主要就是盯着这部分收益，通过低买高卖来赚钱。
- 分红收入，包括现金股利和股票股利，不过，不是所有股票都有分红，各只股票的分红率也不同。
股票的类型
我们把在上海、深圳证券交易所上市的股票，叫做 A 股 ；把在香港联交所上市的股票，叫做 H 股 。
上海证券交易所股票以
600开头，深圳证券交易所000开头的股票是主板，002开头的股票是中小板，300开头的股票是创业板。
主板：以传统产业为主的股票交易市场，在主板上市的条件要求最高，规模最大。
中小板：相比主板而言，中小板上市的股票规模更小。
创业板：专门为 “暂时无法再主板、中小板上市的创业型企业、中小企业、高科技企业等” 设立的股票交易市场。
交易时间
中国股票交易时间：每周一到周五上午 9:30 - 11:30，下午 13:00 - 15:00。所有周六、日，以及法定假日，股市都不开市，无法交易。
| 时段 | 操作 | 说明 |
|---|---|---|
| 9:15~9:20 | 集合竞价1 | 可申报，可撤单，不撮合成交 |
| 9:20~9:25 | 集合竞价2 | 可申报，不可撤单，不撮合成交 |
| 9:25~9:30 | 集合竞价3 | 集中撮合成交，产生开盘价 |
| 9:30~11:30 | 连续竞价1 | 正常交易时间 |
| 11:30~13:30 | 交易暂停 | 可以申报，不能成交 |
| 13:30~14:57 | 连续竞价2 | 正常交易时间 |
| 14:57~15:00 | 集合竞价4 | 可申报，不可撤单，产生收盘价 |
买股票第一步：选好券商开个户
选券商依据：
佣金
股票交易时，每笔买和卖都要收取佣金。如果习惯频繁交易，佣金就更重要了。
佣金基本都可以谈的，即使资金不多，也别乖乖地默认千分之三的最高佣金。
资金量少的朋友可以考虑小券商，佣金低体验好；资金量大的朋友可以选择大券商，硬件好、网点多
现在很多券商都支持手机在线开通，但部分业务(如开通创业板) 还是需要去线下网点办理，因此，选择券商时要注意自己所在城市是否有方便办理的网点。
炒股的心态
- 赌博心态 享受不确定性，不做研究分析，全凭主观感受，希望有超高的回报。正式炒股前，多请教专业人士或多买点书学习研究。
- “菜钱” 心态 炒股只为了赚个菜钱，弊端是付出和回报极度不成正比，不如去买点 “货基” 。
- 恐惧与贪婪 在该贪婪的时候恐惧，在该恐惧的时候贪婪。
- 自诩 “股神” 新韭菜入市恰逢行情不错，随着大盘上涨，自信心膨胀，最后天真地认为赚钱不是因为市场好，而是因为水平高。这些 “新韭菜” 没有经历过熊市的洗礼，对股市的危险性完全没有感知。
如果有其中任何一种心态，请先不要急着入市，请教专业人士或买点书，花点时间学习。一开始不要投入太多资金，更不要动用影响你正常生活开支的资金来炒股。
注意：职业荐股的基本都是骗子。
为什么炒股赚钱很难
首先要避免前面错误的四种心态。其次，炒股投资本身就是反人性的：“股神” 巴菲特的名言说得好，“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪”，指的就是在很多情况下，我们需要和大众的思维相反才能赚钱。
相关术语
两大基本方法论
- 基本面分析：判断股票（公司）的内在价值，将内在价值与股票市场价格进行比较，从而形成买卖建议，又叫 “价值分析法”。
- 技术面分析：通过研究股票的价格走势预期未来价格，并指导投资决策。通常基于图片价格进行研究的技术分析，经常被作为对于基本面分析的补充。
入门须知 K线图
-
K 线图：把股票的砾石价格记录下来的图，不同形态显示不同意义。
-
开盘价和收盘价：当日开盘、收盘后股票第一笔交易的价格。
-
最高价和最低价：当日成交的价格中最高与最低价位。
-
阳线和阴线：收盘价格高于开盘价格，代表股票涨，是阳线；反之就是阴线。
-
上影线和下影线：当日最高和最低价格与收盘价的差。
股票账户除了股票还能买什么
- 债券
- 逆回购
- 新股
- 场内基金
- 券商理财产品
债券
“穷人炒股越炒越穷，富人买债越买越富。”
什么是债券
正经定义：债券是发行人发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。债券的利息通常是事先确定的，因此债券也被称为 “固定收益证券”。
通俗的讲：债券就是发行人给我们开出的借据，我们购买乐债券，就相当于变成了债主。
债券四要素
- 票面价值 债券发行时设定的票面价值，一般默认为 100元一张。不能交易的债券，票面价值等于债券价格。
- 债券期限 从债券发行那天，到偿还那天的时间段。我国国债有 3年期和 5年期。
- 债券价格
- 发行价格：债券发行时花了多少钱买的。
- 交易价格：如果债券能流动交易的话，还存在交易价格，这个价格是波动的。
- 票面利率 就是我们常说的借钱利率。票面利率等于每年收到的利息与票面价格的比值。
债券的类型
根据发行方不同分为：
- 国家政府发行的国债、地方政府债；
- 金融机构发行的金融债、同业存单；
- 企业公司发行的企业债（国企）、公司债。
根据信用等级不同分为：
- 利率债：发行人基本都是国家过信用等级与国家相同的机构，可以认为不存在信用风险，因此利率债几乎可以被看做无风险债券。包括：国债、地方政府债、金融债（政策性银行）。
- 信用债：发行人信用等级跟利率债是没法比的，存在信用风险，但作为补偿的是，信用债的票面利率会高于利率债。包括：企业债（信用更高）、公司债（收益更高）、金融债（非政策性银行）。
债券如何赚钱
- 票面利息
- 买卖价差
大多数人既不满足于国债这点利息收入，又没能力/没时间直接投资债券，因此 “借道债券基金，间接投资债市，获得基金分红和净值差输入” 是更好的选择。
初学者投资债市的正确姿势
债券？错！
普通人可以在自己的证券账户像买股票一样买卖债券，而个人买卖的债券品种一般以高收益的公司债为主。
个人投资债券的好处：债市好的时候，可以想股票一样短线卖出赚取差价；债市不好的时候，可以拿到不算低的固定利息，持有到期就行了。
初学者不适合直接投资债券，因为难以控制信用风险：
- 需要大量时间去研究、判断信用风险
- 即使花了时间也不一定完全避免踩雷
债基？对！
- 专家理财 债基有专业的基金经理帮忙投资债券，帮你控制信用风险。
- 省时省力 债基一般波动非常稳定，单笔买入后静待赎回即可。
- 操作方便 债基的买卖都很方便，无需证券账户，上网就能购买。
- 门槛较低 公募基金面向大众，100元、1000元起投，无资产要求；而个人直接投资债券可能面临 300万资产的合格投资者门槛 。
相关知识
债券与市场
央行加息，债券价格跌；
央行降息，债券价格涨。
央行加息后，新发行的债券的票面利率就高了，旧债券的利率没法调整，只能贬值（折价），以增加潜在收益率。
央行降息，那么新发行的债券的票面利率就低了，利率更高的旧债券就变得更值钱（溢价）。
简单地说，债券价格和市场利率成反比。
债券与股票
债券与股票的跷跷板效应：经济差，则债券好；经济好，则股市好。
参考著名的 “美林时钟”：复苏期 经济好，通胀低，是投资股票的最好时期；衰退期 经济差，通胀低，是投资债券最好的时候。
相关术语
两类特殊债券
- 城投债：属于企业债，发行主体为地方投融资平台。债券发行筹集资金主要用于城市基础设施建设等。
- 可转债：顾名思义，是可以转换的债券，通常转换成股票。因此，可转债兼备债权性和股权性。
术语
- 溢价：当债券发行价格高于面值时，为溢价发行，债券为溢价债券。
- 折价：当债券发行价格低于面值时，为折价发行，债券为折价债券。
- 平价：当债券发行价格等于面值时，为平价发行，债券为平价债券。
- 附息：附息债券是最常见的，即有票面利息的债券，如储蓄式国债等。
- 贴现：贴现债券是折价发行，到期按面值还本的债券，其利息实际就是在折价里。
- 零息：零息债市到期一次还本付息，中途不派息的债券。
- 债券信用评级：普通人很难知道某发债主体能否还钱，风险如何，于是就有了专门的信用评级机构。通常
BBB以上级别的债券都是投资级债券，违约概率较低；而BBB以下的债券被称为投机级债券，违约概率较高，又被称为垃圾债券。注意 。
黄金
金子，没有你想象得那么简单。
黄金的属性
黄金是一种非常特殊的资产，同时具有三种不同属性：货币属性、金融属性、商品属性。这三重属性使得黄金比任何一种商品或金融产品都复杂难测。
影响黄金价格的五个因素
- 货币危机 货币大幅贬值，政府信用受损，民众抢购黄金保值，推高金价。
- 战乱及证据震荡 乱世中任何货币都可能变成一张废纸，但是黄金作为终极财富的象征，跨越时间和国界，全世界通用。
- 美元 美元走弱，金价上涨；美元走强，金价下跌。
- 供求 供不应求，金价上涨；供大于求，金价下跌；
- CPI CPI 上涨，金价上涨；CPI 下降，金价下降。大家怕手里的钱不值钱，就会买入黄金保值。
买黄金常见误区
投资金条的猫腻
- 买价高，卖价低，高额工费。
- 纪念金条不靠谱，纪念金条收藏价值高于实际价格，普通金条价格更低，更适合投资。
纸黄金不是真金
纸黄金是由商业银行提供的黄金投资方式，投资者先在银行开设一个“黄金存折账户”，然后按照银行报价虚拟交易黄金，每次交易需要支付每克 0.5~0.7 元的手续费。
纸黄金其实只是一张凭证，在交易中是看不见、摸不着黄金的，买入纸黄金后也不能提取实物。
纸黄金像股票一样低买高卖来赚钱。
配置黄金是不是越多越好
建议黄金配置额度为可投资资产的 5%。
有资产保值需求、其它投资渠道较少、注重财富传承的年长人群可以多投点；以资产增值为目的、手头钱不多、投资期限较长的年轻人可以少投点。
黄金增值？
黄金价格波动很大，很难起到增值功能。
黄金暴富？
杠杆是采用金融工具根据一定比例把资金放大，以小博大。但是，杠杆是把双刃剑，收益放大 100 倍的同时，风险也会放大 100倍，亏损也放大了 100倍。
指导思想：五五开
黄金最大的问题是无法产生利息，从这点看，它的投资价值是很弱的，因此手头钱不多的朋友，要谨慎考虑黄金投资。
支持黄金是因为黄金特有的避险功能，时局越动荡，黄金越是受欢迎。在其他资产下跌时，唯独黄金价格能上涨，黄金的这个作用是很难替代的。
因此，手头资金较多，又有闲置，希望能对冲其他资产风险，追求资产保值的投资者，可以关注黄金。
相关术语
黄金常见投资方式
- 实物黄金：包括金条、金饰等，拿着开心就好，投资还是算了吧。
- 纸黄金：交易时间长且连续，开通购买很方便。
- 黄金 ETF：黄金场内基金，是紧密跟踪金价波动的指数基金。操作灵活，股民跨界首选，交易成本也不高。
- 互联网黄金理财：黄金与互联网相结合的新兴投资品，有待发展。
我国五大正规期货平台
- 上海期货交易所：铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃油、黄金、白银等。
- 大连商品交易所：大豆、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、PVC等。
- 郑州商品交易所：硬 麦、强 麦、棉花、白糖、菜籽 油、籼稻、甲醇 等。
- 中国金融期货交易所：股指期货和国债期货。
- 上海国际能源交易中心：原油期货。
黄金期货是在上海期货交易所交易的，别的平台都是骗子。
读后感
专业篇中的产品不太适合初学者，先了解一下，作为储备知识吧。